delta
- Domaine
-
- financevaleurs mobilières
Définition :
Mesure du risque rattaché à une option, établie sous la forme d'un coefficient exprimant le rapport entre la variation de la prime de l'option et la variation du cours du sous-jacent, et traduisant la probabilité que l'option a d'être dans le cours à l'échéance, et donc d'être exercée.
Notes :
Pour une option au cours, le delta est proche de 0,5, l'option ayant autant de chances d'être exercée que de ne pas l'être; la prime varie de 0,50 $ ou 0,50 € pour chaque dollar ou euro de variation du cours du sous-jacent. Pour une option profondément dans le cours, le delta est proche de 1, la probabilité d'exercice de l'option étant très élevée; toute variation du cours du sous-jacent se répercute immédiatement sur le montant de la prime. Pour une option profondément hors du cours, le delta est proche de 0, l'option ayant très peu de chances d'être exercée; une variation du cours du sous-jacent n'a que peu d'effet sur le montant de la prime. Le delta est toujours compris entre 0 et 1 et est positif ou négatif selon qu'il s'agit d'une option d'achat ou d'une option de vente.
Voir aussi : au cours, couverture en delta neutre, option, profondément dans le cours, profondément hors du cours, risque delta.
Termes :
- delta
- coefficient delta
Traductions
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anglais
Auteur : © Canadian Institute of Chartered Accountants,
This entry is from the Dictionnaire de la comptabilité et de la gestion financière version 1.2, reproduced under license.Note :
See also: at the money, deep in the money, deep out of the money, delta hedging, delta risk, option.
Terme :
- delta