arbitrage
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Définition :
Stratégie de placement qui consiste à tirer profit de l'écart entre les cours d'instruments financiers équivalents, généralement causé par leur surévaluation ou leur sous-évaluation.
Notes :
L'arbitrage vise à obtenir un rendement positif et est généralement considéré comme peu risqué. Il permet de rétablir l'équilibre entre les instruments financiers équivalents sur les marchés.
Par exemple, les actions d'une société cotée sur une bourse canadienne et sur une bourse américaine s'échangent théoriquement à un cours équivalent selon le taux de change. Cependant, il arrive que le cours soit plus élevé ou plus bas sur une bourse ou sur l'autre. Ainsi, l'arbitrage consiste à acheter les actions au cours le plus bas, puis à les revendre sur le marché où le cours est plus élevé.
Un autre exemple d'arbitrage consiste à acheter séparément des parts composant un fonds négocié en bourse, puis à les revendre à l'administrateur du fonds. En effet, ces parts devraient théoriquement s'échanger à un cours équivalent, pris individuellement. Cependant, il arrive que leur cours soit plus élevé dans le fonds que pour chaque part séparée.
L'arbitrage de fusion, l'arbitrage statistique et l'arbitrage comptant-terme sont des types d'arbitrage.
Cette fiche fait partie du vocabulaire Une valeur sûre : vocabulaire des stratégies de placement.
Termes privilégiés :
- arbitrage n. m.
- stratégie d'arbitrage n. f.
- arbitrage boursier n. m.
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Au pluriel, on écrira : des arbitrages, des stratégies d'arbitrage, des arbitrages boursiers.
Traductions
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anglais
Auteur : Office québécois de la langue française,Termes :
- arbitrage
- arbitrage trading
- arbitrage strategy