modèle d'évaluation par arbitrage
- Domaine
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- financevaleurs mobilières
Définition :
Modèle financier proposant une explication factorielle des rendements des actifs financiers en utilisant l'opération d'arbitrage comme archétype du raisonnement et en établissant une relation linéaire entre le risque et le rendement d'un titre. Ainsi, selon le modèle, plusieurs facteurs fondamentaux et indépendants, encore assez mal identifiés, peuvent expliquer le risque d'un titre et, par là, son rendement.
Notes :
Selon les tenants du MEA, le modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF) ne serait qu'une forme particulière et simplifiée du MEA, voulant qu'un seul facteur, soit le mouvement général aléatoire de l'économie, explique le risque incontournable d'un titre, plutôt que plusieurs facteurs fondamentaux.
Comparer avec : modèle d'évaluation des actifs financiers.
Termes :
- modèle d'évaluation par arbitrage
- modèle d'évaluation par l'arbitrage
- modèle APT
- MEA
Traductions
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anglais
Auteur : © Canadian Institute of Chartered Accountants,
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