option sur moyenne de taux
- Domaine
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- financeoption
- Dernière mise à jour
Définition :
Option sur moyenne dont le prix d'exercice a été préétabli et dont le rendement correspond à la différence positive entre la moyenne des taux du sous-jacent observés jusqu'à l'échéance et le prix d'exercice.
Notes :
Le rendement de l'option sur moyenne de taux diffère de celui de l'option européenne classique, qui correspond essentiellement à la différence positive entre le taux du sous-jacent à l'échéance et le prix d'exercice.
Il faut faire la distinction entre la notion d'« option sur moyenne de taux » et celle d'« option sur moyenne de cours » (average price option), pour laquelle le rendement correspond à la différence positive entre la moyenne des cours de l'actif sous-jacent et le prix d'exercice préétabli. Ces deux options sont considérées comme étant de même type puisque dans les deux cas, le prix d'exercice a été préétabli (fixed-strike option). Il faut aussi distinguer ces deux options, dont le prix d'exercice est préétabli, de l'option sur prix d'exercice moyen (average strike option), dont le prix d'exercice n'est fixé qu'à l'échéance puisqu'il correspond à la moyenne des cours de l'actif sous-jacent.
Sur le marché des changes, ce type d'option se nomme, en anglais, average spot rate option (ASPRO), qu'on pourrait rendre, en français, par option sur moyenne de cours au comptant ou par option sur cours au comptant moyen.
Terme privilégié :
- option sur moyenne de taux n. f.
Traductions
-
anglais
Auteur : Office québécois de la langue française,Termes :
- average rate option
- ARO
Terme associé :
- fixed-strike option