opération d'arbitrage
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Définition :
Achat et vente simultanés de titres, de marchandises ou de devises, dans le but de tirer parti des anomalies détectées dans les cours existant à une date donnée entre deux marchés ou, sur un même marché, entre deux échéances.
Notes :
On distingue plusieurs types d'opération d'arbitrage : 1) dans l'arbitrage comptant-terme, l'investisseur vend une marchandise, une devise ou un titre à terme et en fait simultanément le rachat au comptant ou inversement, jouant sur les divergences momentanées existant entre le marché à terme et le marché au comptant; 2) l'arbitrage terme à terme consiste à vendre sur une échéance un certain nombre de contrats pour les racheter sur une autre échéance, en jouant là aussi sur les anomalies constatées dans la formation des cours à terme; 3) dans l'arbitrage entre places financières (ou encore arbitrage de place en place), l'investisseur vend un bien, une devise ou un titre sur une place et, au même moment, rachète ce même bien, cette même devise ou ce même titre sur une autre place de manière à profiter de la différence de prix, de cours ou de taux d'intérêt entre les deux places; 4) l'arbitrage entre produits se fait, par exemple, entre les contrats à terme ou les options et les valeurs sous-jacentes.
Un cambiste peut procéder à des arbitrages entre deux ou plusieurs devises selon leurs cours. Les arbitrages se font sur les monnaies, les matières d'or et d'argent, les fonds publics, les actions et les obligations.
Termes privilégiés :
- opération d'arbitrage n. f.
- arbitrage n. m.
Traductions
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anglais
Auteur : Office québécois de la langue française,Termes :
- arbitrage
- arbitrage transaction