coefficient bêta
- Domaine
-
- financevaleurs mobilières
- Dernière mise à jour
Définition :
Indice mesurant le niveau de risque systématique d'un titre donné par la quantification de la relation entre le rendement du titre et celui du marché, ou encore entre la volatilité du titre et celle du marché.
Notes :
Un coefficient bêta de 1 indique un titre ayant un niveau de risque moyen puisqu'il enregistre en moyenne des variations équivalentes à celles du marché. Un coefficient bêta supérieur à 1 reflète un titre plus volatil que l'ensemble des titres sur le marché, indiquant un niveau de risque plus élevé, alors qu'un coefficient bêta inférieur à 1 correspond à un titre qui aura tendance à fluctuer moins rapidement que l'ensemble des titres sur le marché.
La notion de coefficient ß repose sur l'idée que la mesure de volatilité passée constitue une bonne approximation du risque futur d'une action. L'application pratique de coefficients ß dans la gestion de portefeuille se limite à deux types de difficultés, d'ailleurs corrélatives : - le choix des périodes de référence et de coefficients de corrélations significatifs pour l'estimation du ß de chaque valeur (ou de chaque portefeuille); - l'instabilité des ß d'une période sur l'autre, notamment pour les valeurs individuelles, qui interdit que cette mesure du risque soit utilisée de manière absolue dans la pratique de la gestion de portefeuille.
Termes privilégiés :
- coefficient bêta n. m.
- coefficient ß n. m.
- bêta n. m.
- ß n. m.
Traductions
-
anglais
Auteur : Office québécois de la langue française,Terme :
- beta coefficient