tunnel
- Domaine
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- financevaleurs mobilières
Définition :
Stratégie associant simultanément l'achat d'une option d'achat hors du cours et la vente d'une option de vente hors du cours (ou encore l'achat d'une option de vente et la vente d'une option d'achat), moyennant une prime allégée égale à la différence entre les primes sur les deux options.
Notes :
Utilisée comme couverture, cette stratégie consiste à définir une fourchette à l'intérieur de laquelle l'opérateur assume le risque de fluctuation du sous-jacent. Cette stratégie lui assure une protection contre les fluctuations défavorables du sous-jacent à l'extérieur de la fourchette et, pour réduire le coût de cette protection, il se trouve à renoncer aux fluctuations favorables du sous-jacent à l'extérieur de la fourchette.
Voir aussi : croissant, cylindre, décroissant, hors du cours, prime, tunnel à prime zéro, tunnel de change, tunnel de taux.
L'emprunt collar est souvent utilisé en français.
Le terme collier a été relevé au Canada.
Terme :
- tunnel
Traductions
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anglais
Auteur : © Canadian Institute of Chartered Accountants,
This entry is from the Dictionnaire de la comptabilité et de la gestion financière version 1.2, reproduced under license.Note :
See also: accreting, amortizing, cylinder, foreign exchange collar, interest rate collar, option premium, out of the money, zero-cost collar.
Terme :
- collar